«Фундаментальные и спекулятивные составляющие механизма ценообразования на мировом рынке сырой нефти»



Скачать 499.76 Kb.
страница4/7
Дата02.05.2016
Размер499.76 Kb.
1   2   3   4   5   6   7

3.1.Факторы мирового спроса на нефть.

Важнейшим фактором, формирующим спрос на нефть, является рост мировой экономики. С 1990-х гг. вплоть до мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. наблюдался неуклонный рост мировой экономики, хотя темпы варьировались от 1,59% в 1991 г. до 4,19% в 2000 г. (график 4). В этот же период ежегодный рост суточного потребления нефти в среднем составил 1,68 %. Пик роста спроса (более 3млн. брл/д или на 3,84% по сравнению с предыдущим годом пришелся на 2004 г., когда годовые темпы роста мировой экономики составили 3,99%.


График 4. Темпы роста мирового ВВП и потребления нефти, 1990-2011.


Источник: вычисления автора на основе статистических данных Statistical Review of World Energy 2012, BP http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf

и статистических данных Всемирного банка

http://data.worldbank.org/

Существенное снижение темпов роста мировой экономики - такая ситуация наблюдалась в 1991 -1993, 1998, 2001 и 2008-2009 гг. - неизменно тормозило рост потребления и приводило к падению мировых цен на нефть (табл. 2)

Таблица 2. Темп роста мировой экономики, мировое потребление и стоимость нефти, 1990-2011.

Источник: выборка автора из статистических данных Statistical Review of World Energy 2012, BP http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf

и данных Всемирного банка

http://www.worldbank.org/

Наиболее крупными потребителями, формирующими значительную часть спроса на нефть, являются промышленно развитые страны. В 2000-2011 гг. на страны ОЭСР приходилось 58% мирового потребления нефти9. Вместе с тем в последние годы существенную часть прироста мирового потребления нефти обеспечили азиатские страны, прежде всего Китай и Индия, где среднегодовые темпы роста за тот же период составили, соответственно, 10,2% и 7,2%10. В тройку лидеров по объемам потребления нефти входят США, Китай и Япония (табл. 3).
Таблица 3. Крупнейшие потребители нефти и нефтепродуктов, 2000-2011.

Источник: выборка автора из статистических данных Statistical Review of World Energy 2012, BP http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf



Основными импортерами нефти являются США и Европа, в 2011 г. на их долю приходилось 40% мирового импорта сырой нефти и нефтепродуктов. В последние годы наблюдается быстрый рост импорта нефти Китаем, где за счет него в настоящее время покрывается около 70% потребности в нефти (табл. 4)
Таблица 4. Крупнейшие импортеры нефти и нефтепродуктов, 2011

Источник: статистические данные Statistical Review of World Energy 2012, BP http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf



Формирование мирового спроса на нефть зависит не только от темпа роста мировой экономики, но и от ее энергоемкости, т.е. потребления энергии на единицу ВВП. Увеличение доли неэнергоемких отраслей в экономике и развитие энергосберегающих технологий ведут к снижению энергоемкости экономики. После резкого скачка цен в начале 70-х гг. в развитых странах был взят курс на энергосбережение, что привело к заметному снижению энергоемкости мировой экономики (табл.5)

Таблица 5. Энергоемкость ВВП, BTU11/год на 1$ ВВП



Источник: выборка автора из статистических данных U.S.Energy Information Administration

http://www.eia.gov/cfapps/ipdbproject/iedindex3.cfm?tid=92&pid=47&aid=2&cid=regions&syid=1980&eyid=2011&unit=BTUPUSDP

Как энергоресурсы нефть и нефтепродукты могут быть заменены другими энергоносителями. Рост цен на нефть повышает конкурентоспособность других видов топлива, в результате чего наблюдается относительное снижение спроса на нефть.

Климатические и погодные условия также оказывают влияние на рынок нефти. Низкие температуры ведут к повышению мирового спроса на нефтепродукты, используемые в целях отопления. В теплый период времени, наоборот, спрос на нефть относительно ниже. Данная зависимость от климатического фактора объясняет сезонные колебания спроса на нефть.

В целях обеспечения стабильности поставок и поддержания уровня цен на нефть в случаях резкого сокращения или ограничения предложения нефти со стороны нефтедобывающих стран по политических или иным причинам, часть произведенной нефти сосредоточивается в специальных резервах. Решения нефтеимпортирующих стран о пополнении данных запасов повышают мировой спрос на нефть и оказывают положительное влияние на динамику мировых цен на нефть, а реализация части стратегических запасов в кризисные периоды увеличивает предложение и может способствовать снижению цен на нефть.

3.2.Факторы мирового предложения нефти.

Предложение нефти на мировом рынке определяется спросом на нефтепродукты, геолого-технологическими факторами, государственной политикой нефтедобывающих стран в нефтяном секторе, а также рядом факторов случайного характера: военные действия в регионах добычи нефти, природные катаклизмы, международные санкции, забастовки и др.

Геолого-технологические факторы отражают состояние, качественные и количественные характеристики располагаемых геологических запасов нефти и существующие технологические возможности их извлечения. В настоящее время существует несколько классификаций оценки запасов нефти, наиболее распространенной из которых является система управления ресурсами и запасами углеводородов SPE-PRMS (англ. Petroleum Resources Management System), разработанная в 1997 году Обществом инженеров-нефтяников (англ. Society of Petroleum Engineers, SPE) совместно с Мировым нефтяным конгрессом ( англ. World Petroleum Congress, WPC) и Американской ассоциацией геологов-нефтяников (англ. AAPG) и дополненная в 2007 г. новыми разъясняющими и вспомогательными документами. Стандарты SPE-PRMS не только оценивают вероятность присутствия нефти в месторождении, но и экономическую эффективность извлечения с учетом таких факторов, как затраты на разведку и бурение, транспортировку, налоги, существующие цены на нефть и др.

Действующие в США стандарты, разработанные американской Комиссией по рынку ценных бумаг (Securities and Exchange Commission, SEC) по ряду параметров отличны от классификации SPE-PRMS. В частности, классификация SEC не рассматривает категории вероятных и возможных запасов; основными критериями оценки месторождений являются достоверность существования запасов и срок действия лицензии на разработку месторождения. Если действие лицензии на разработку заканчивается ранее планируемого срока извлечения, залежи нефти не классифицируются как запасы.

В настоящее время в России действует классификации, установленная Приказом МПР РФ от 7 февраля 2001 № 126, значительно отличающаяся от стандартов SPE-PRMS и SEC и основывающаяся исключительно на анализе геологических признаков без учета экономических факторов.

Технический прогресс ведет к расширению технологических возможностей извлечения запасов, способствуя росту доступных запасов и добычи нефти. В целом по миру объемы доказанных запасов нефти выросли и на 1.01.2013 г. составили 1637 млрд. баррелей (табл. 6), что позволяет обеспечить и текущий и перспективный спрос на нефть.



Таблица 6. Доказанные запасы нефти, 01.01.2011 – 01.01.2013





Страна

Доказанные запасы нефти, млрд. барр. 01.01.2013

Доказанные запасы нефти, млрд. барр. 01.01.2012

Доказанные запасы нефти, млрд. барр. 01.01.2011

Доля в общем объеме, 01.01.13

1.

Венесуэла

297.6

211.2

211.2

18.2%

2.

Саудовская Аравия

265.4

264.5

260.1

16.2%

3.

Канада

173.1

173.6

175.2

10.6%

4.

Иран

154.6

151.2

137.0

9.4%

5.

Ирак

141.4

143.1

115.0

8.6%

6.

Кувейт

101.5

101.5

101.5

6.2%

7.

ОАЭ

97.8

97.8

97.8

6.0%

8.

Россия

80.0

60.0

60.0

5.0%

9.

Ливия

48.0

47.1

46.4

2.9%

10.

Нигерия

37.2

37.2

37.2

2.3%

11.

Казахстан

30.0

30.0

30.0

1.8%

12.

Китай

25.6

20.4

20.4

1.6%

13.

Катар

25.4

25.4

25.4

1.6%

14.

США

20.7

20.7

19.1

1.3%

15.

Бразилия

13.2

14.0

12.9

0.8%

16.

Aлжир

12.2

12.2

12.2

0.7%

17.

Ангола

10.5

9.5

9.5

0.6%

18.

Мексика

10.3

10.4

10.4

0.6%

19.

Эквадор

8.2

7.2

6.5

0.5%

20.

Азербайджан

7.0

7.0

7.0

0.4%

21.

Оман

5.50

5.5

5.5

0.3%

22.

Индия

5.48

5.6#

5.7

0.3%

23.

Норвегия

5.37

5.32

5.7

0.3%

Всего

1,637.9

1,520.1

1,469.6

100.0

в т.ч. страны ОПЕК

1,204.7

1,112.9

1,064.8

73.6%

Источник: статистические данные электронного ресурса Petroleum Insights

http://petroleuminsights.blogspot.ru/2012/12/worlds-top-23-proven-oil-reserves.html

Географическое распределение запасов нефти является крайне неравномерным: 73,6% всех запасов сосредоточено в странах-членах ОПЕК. Наиболее крупными запасами обладают Венесуэла, Саудовская Аравия и Канада, на чью долю приходится 18,2%, 16,2% и 10,6% мировых запасов, соответственно.

С точки зрения возможности производства нефти, большое значение имеет качественная неоднородность мировых нефтяных запасов. При этом значение имеют и сами характеристики добываемой нефти и параметры ее залегания, которые обусловливают существенные различия в уровне удельных затрат на добычу нефти. Например, в большинстве стран-членах ОПЕК, прежде всего в регионе Персидского залива, издержки добычи достаточно низки, в то время как на месторождениях Северного моря в США и Западной Европе они значительно возрастают. Отсюда следуют различия возможности расширения предложения нефти в различных регионах. Так, при снижении мировых цен на нефть экономическая целесообразность увеличения добычи нефти в регионах с высокими производственными издержками значительно сокращается. Кроме того, по мере истощения старых месторождений в разработку вовлекаются новые месторождения часто с более сложными геологическими условиями добычи, например, в больших глубинах или в арктическом шельфе, добыча нефти на которых выходит существенно дороже.

Мировое производство нефти следует за растущим спросом и в пред- и посткризисные годы устойчиво росло. Снижение мировой добычи нефти имело место лишь в 1999 г. как результат действий ОПЕК по сокращению добычи нефти и снижения инвестиций в отрасль в других регионах в условиях падения мировых цен в 1998 г. , а также в 2009 г. на фоне разразившегося мирового финансового кризиса 2008 г.

В настоящее время около 43% мировой добычи нефти приходится на страны ОПЕК. Крупнейшими производителями нефти являются Саудовская Аравия, Россия и США. В 2011 г. на их долю приходилось, соответственно, 13,35% ;12,3% и 9,38% (табл. 7)


Таблица 7. Крупнейшие производители нефти, тыс. барр./сут.



Источник: статистические данные Statistical Review of World Energy 2012, BP http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf



Добываемая нефть идет как на внутреннее национальное потребление, так и на мировой рынок. В разных странах соотношение экспорта и внутреннего потребления различно: Саудовская Аравия, например, экспортирует более 60% добываемой нефти; в то время как в ряде других стран, одним из примеров которых является США, добываемая нефть преимущественно поставляется на внутренний рынок. Поэтому доля стран ОПЕК на мировом рынке нефти, составляющая около 60% (табл.8), значительно выше, чем их доля в мировом производстве.

Таблица 8. Крупнейшие экспортеры нефти, тыс. барр./сут.



Источник: выборка автора на основе статистических данных Annual Statistical Bulletin, OPEC, 2012, p.49

http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/ASB2012.pdf



Объемы производства нефти также определяются государственной политикой нефтедобывающих стран в отношении нефтяного сектора. Страны ОПЕК, где добыча нефти осуществляется государственными компаниями, текущие объемы производства нефти формируются в соответствии с квотами добычи, согласованными на межгосударственном уровне. Таким образом, государственная политика является одним из основных факторов, определяющих уровень производства и экспорта нефти на мировой рынок. В странах, добыча нефти в которых осуществляется частными нефтяными компаниями, государственная политика в отношении нефтяного сектора включает налоговую политику, политику лицензирования, политику доступа к перспективными нефтяным районам и т.д., преследующие не только экономические, но и внеэкономические цели, такие как обеспечение надежности поставок, достижение национальной безопасности, минимизация негативных экологических последствий и др.

В целом, за 45-летний период с 1965 г. по 2011 г. симметрично-восходящая динамика объемов мирового потребления и производства нефти свидетельствует о тесной корреляции данных показателей (граф.5).
График 5. Мировое производство и потребление нефти, 1965-2011.


Источник: вычисления автора на основе статистических данных Statistical Review of World Energy 2012, BP http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf





Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7


База данных защищена авторским правом ©ekollog.ru 2017
обратиться к администрации

войти | регистрация
    Главная страница


загрузить материал